摘要：
... 周二（8月19日），A股冲高回落，三大指数微跌。沪深两市全天成交额2.59万亿元，成交额连续5个交易日超2万亿元。个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。盘面上，AI双子星强者恒强，食品饮料等低位板块表现活跃。
光模块（CPO）继续走强，“易中天”（、、）集体新高，重点布局光模块的创业板人工智能ETF（159363）场内再涨2.52%续刷上市新高，轰出8.25亿元天量成交，资金单日火热增持2.3亿份！
重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内逆市涨逾1%同样再创上市新高，盘中股价一度突破1000元，或将成为A股市场第二只千元股（当前股价仅次于茅台）。
食品饮料方面，白酒股低位启动，强势涨停，反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）场内逆市上涨0.81%，资金此前连续四日累计加码超6800万元，或为埋伏后市补涨预期。
展望后市，表示，市场风格或进入高位震荡期。从主题环境来看，综合流动性指标和市场风格特征，市场边际利好因素影响减弱，8月下旬是中报披露密集期，市场预计将回归业绩主线。从催化因素和时序上看，下半年通常是国产科技行业的密集技术发布周期，同时AI算力、消费电子、国防军工、创新药等方向确定性持续增强。
【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、科创人工智能和食品等三个行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、光模块龙头连续逼空，中际旭创市值突破3000亿元！高“光”159363牛气冲天，续涨超2.5%爆量新高
算力硬件股逆市走强，光模块龙头再次集体新高，光模块含量超41%的创业板人工智能再度大涨超2.5%连创新高！多只成份股大涨，20CM涨停，涨超11%，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）均涨超5%均创历史新高，中际旭创市值首超3000亿元！
热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）全天逆市大涨，场内价格收涨2.52%再创上市新高！量能大幅激增，全天成交额达8.25亿元，创历史新高！火热行情吸引资金加速布局，159363获资金单日火爆增持2.3亿份，此前近四日累计吸金超2.5亿元。
从中长期逻辑分析，创业板人工智能连续走强或具备强逻辑。近期消息显示，全球AI建设持续升温，算力需求激增：①OpenAI近期表示，在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设；②北美超大规模云服务商2025年第二季度财报显示资本支出持续扩张；③国内互联网大厂持续加码AI基础设施建设。
国盛证券指出，当前算力板块迎来宏观、中观和微观三维共振。整个AI算力行业“算力基建投入→应用变现→垂类领域扩张→再投资”的逻辑闭环再次得到强化，同时“算力优势→AI应用优势→市场优势”强调巨头算力军备竞赛紧迫性，两条逻辑链交叉印证，产业景气度已清晰明确，算力将成为未来重要资源之一。
投资机会上，国盛证券进一步表示，当下整个算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力的倾斜已十分明显，市场中光通信以及近期液冷等算力基础设施的行情均说明算力板块正迎来真正的成长春天。坚定推荐算力产业链如光模块行业龙头，建议关注光器件及其他基础设施配套。
中长期行情复盘看，本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能频繁刷新历史高点，年内以来累计上涨超52%，显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。创业板人工智能持续超额表现，值得重点关注布局机会！
注：统计区间为2025.1.1-2025.8.19，基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握算力+应用核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超41%。
截至2025.8.18，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超24亿元创上市新高，近1个月日均成交超3亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。
二、新高盛宴！科创人工智能ETF（589520）逆市劲涨1%！国产AI龙头扛旗大涨，寒武纪或将成为第二只千元股
AI还得国产替代！本土AI芯片“扛旗者”——寒武纪盘中股价一度突破1000元，或将成为A股市场第二只千元股（当前股价仅次于茅台）。盘中触及20CM涨停，收盘仍大涨超13%，此外，涨逾4%，、等个股跟涨。
热门ETF方面，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内涨幅最高上探2.79%，最终逆市收涨1.06%，再度刷新上市以来的高点，全天成交额3928.26万元，交投较为活跃！值得关注的是，该ETF场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势！
消息面上，8月19日，上海市经济和信息化委员会等三部门联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，开展云端模型端侧部署，提升终端的模型应用能力，推动终端智能化操作创新。推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级，加快引导产业链上下游企业集聚，促进智能终端产业集群发展。
表示，以人工智能为核心的关键技术突破正在带来新一轮产业创新浪潮，“人工智能+”已经成为 A股当前重要的投资主线。人工智能已进入景气验证阶段，未来行情可能“由硬到软”，从龙头扩散，重点关注端侧和应用领域的增长。
放眼海外，OpenAI筹划万亿级AI基建。指出，全球人工智能产业进入高速发展通道。C端AI工具正从“尝鲜”转向“刚需”，预计未来两年渗透率将进一步提升，推动生活与工作方式的智能化变革。
指出，算力芯片自主可控是必然发展趋势，英伟达芯片安全漏洞将加速国内云厂商适配国产算力芯片，国产替代未来可期。表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和等国产算力芯片体系。
【国产替代之光，科创自立自强】
人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。
三、白酒雄起！政策利好+估值低位，食品ETF（515710）盘中上探1.3%！
吃喝板块继续上攻！反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）开盘后震荡拉升，盘中场内价格最高涨幅达到1.3%，午后略有回落，截至收盘，涨0.81%，日线三连阳。
成份股方面，白酒集体上攻，截至收盘，酒鬼酒强势涨停，飙涨6.25%，大涨5.36%，、、等涨超3%。
消息面上，昨日，高层召开重要会议强调，要抓住关键着力点做强国内大循环，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。
值得注意的是，以白酒为代表的食品饮料板块是消费板块权重行业，或将较大程度获益于促消费政策的持续深化。
值得注意的是，尽管经过近几天的连续上涨，吃喝板块仍处估值低位，当前或仍为吃喝板块较好配置时机。数据显示，截至昨日（8月18日）收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为20.06倍，位于近10年来5.28%分位点的位置，中长期配置性价比凸显。
展望后市，开源证券指出，白酒二季度遭受较大冲击，源于“禁酒令”影响持续发酵，餐饮行业受挫。在此情形下，酒企二季度回款放缓，库存提升，短期基本面处于下行态势。其认为市场已对白酒当前的困境有所预期，当前白酒呈现出市场预期低、估值低的特点，且筹码结构较好，头部酒企还具备高股息特征。从长期投资视角出发，白酒板块已具备长期投资价值。
证券指出，8月大众宴席如升学宴、亲朋聚饮场景环比修复，终端开瓶率有所回升，但政商务需求仍疲软。中秋国庆旺季备货启动在即，三季度动销下滑幅度有望较二季度收窄。当前板块估值处近10年低位，建议把握板块轮动下低估值修复窗口。
一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、、等。场外投资者亦可通过食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。
来源：沪深交易所等，截至2025.8.19。
风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资，科创人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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