来源:华尔街见闻
抄底AI和创新药
2025年公募基金2季报,日前全部发布完毕。
在这个转折的季节,公募基金对A股的偏好和增减仓,态度十分明显。
根据WIND对截至7月21日下午4点的发布统计,公募基金年中的十大重仓股中,AI概念股大获追捧。、等获得基金大量增持。
两者的股价在今年2季度也有靓丽表现,持股总市值排名“飙升”,基金众星捧月,直接将新易盛 “抬入”基金十大重仓股行列。
此外,创新药企业也迎来了不少基金经理的“追捧”。黯淡了四年多的医药股,在本季度内重新绽放光芒。
腾讯宁德茅台领衔前十大
Wind数据显示,按持股总市值排序,在2季度,公募基金的第一大重仓股依然是腾讯控股。
这个港股上市公司,知名互联网大厂,同时穿梭于AI、游戏甚至高分红价值股序列的企业,已经连续站稳A股主动公募头号重仓股两个季度。
与此同时,国内新能车和新能源的双料龙头企业,依然紧紧咬住腾讯,两者仅差15%。主动公募基金对两者的持股总市值都超过500亿元。

从第二名到第十名的重仓股依次是、、、小米集团-W、阿里巴巴-W、、新易盛、。
“白酒之王”茅台的市值“衰落”和机构间“失宠”已经相当明显。二季度内茅台A股股价下跌了8%,持股数下降了
对比1季报数据,小米集团-W从11位升入前十。但这也是建立在公募基金(重仓股持仓)对其减仓2400多万股的基础上。
更值得关注的是,新易盛连升34个排名,新进入公募主动基金爱股前十大(下图)。
新易盛专注于光模块的研发、制造和销售;光模块在光纤终端完成光电信号转换,是光纤传输的最核心部件;也是目前国内厂商在AI领域中最有竞争力的产业环节。光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业。

电子通信多股增持明显
按照主动公募基金增股总市值的增长来看,在2季度被增持最为明显的股票包括,中际旭创、新易盛、、信达生物、泡泡玛特、、三生制药、、、等。
从行业来看,主要集中对电子通信、医药生物的行业关注度显然很大,此外还有新消费、交运、农林牧渔、国防军工行业个股。
尤其值得一提的是,主动公募基金对中际旭创、新易盛的持股总市值,在2季度增长了百亿元以上。
同新易盛一样,中际旭创也是一家专注光模块的公司。它是一家领先的高速光互联解决方案提供商,致力于为全球客户提供高效的光模块产品。产品广泛应用于云计算数据中心、无线网络、电信传输等领域。
而光模块的关注度背后,是对人工智能相关算力投资持续增长的看好。有研报显示,上半年全球人工智能算力基础设施建设持续加码,在AI算力与数据中心基础设施建设方面形成支出高峰,拉动高性能光模块产品需求。

港股创新药备受关注
而增持最多的港股则是两家创新药公司,信达生物和三生制药。主动公募基金的持股总市值增长也都超过了60亿元。
信达生物制药是一家主要从事研发、生产及销售治疗肿瘤、心血管及代谢(CVM)、自身免疫及眼科等重大疾病创新药物的投资控股公司。
三生制药是一家主要从事开发、生产、行销及销售医药产品的投资控股公司。研究方面,该公司持续开发创新生物产品,包括单抗、双特异性抗体及抗体融合蛋白,以及数个小分子药物,涵盖肾脏病、肿瘤、自体免疫及炎症性疾病、眼疾及皮肤科疾病等领域。
从年内研报来看,这两家公司的核心药物均聚焦当前生物医药领域的热点,例如代谢疾病、肿瘤免疫,且临床数据优异、商业化前景广阔,因此成为资本市场关注的焦点。

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