麦格理：升中广核电力评级至“跑赢大市” 上调目标价至3.7港元

　　麦格理发布研报称，预期（01816）次季纯利将同比跌10%，主要因电价下调，但部分被发电量同比增长4.6%抵销。

　　期内退税影响估计约2亿元人民币，而首季则为4亿元人民币。基于项目前景更明确及电价风险减低等因素，该行将目标价上调45%至3.7港元，评级升至“跑赢大市”。

　　该行指出，预期广东及广西次季电价跌幅与首季相若，当中集团的混合核电上网电价分别同比跌24%及21%，因基数较高。另外，潜在的核电电价改革或可令电价有上行空间；该行估算，电价每升1%，集团盈利可增加约3%。

　　麦格理又提到，同系（01164）与其订立新销售框架，2026及27年平均售价上调约4%。由于销售予集团的铀仅占年度采购量的20%，该行料此次加价仅令集团成本增加不多于0.1%，影响轻微。